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五月钢市上旬小跌为主 下旬转为平稳

2014-5-12 9:17:31 来源:欧浦钢网

中共中央政治局会议强调,继续坚持稳中求进工作总基调,保持宏观政策的连续性和稳定性。会议认为,一季度经济运行在合理区间,经济增速在年度预期目标范围,外部环境不确定性较大,仍有经济增长下行压力,要高度关注潜在风险。 核心提示:中共中央政治局会议强调,继续坚持稳中求进工作总基调,保持宏观政策的连续性和稳定性。会议认为,一季度经济运行在合理区间,经济增速在年度预期目标范围,外部环境不确定性较大,仍有经济增长下行压力,要高度关注潜在风险。

一、国内市场概览

1.行情回顾

4月国内钢管市场价格先涨后跌,月初受原料暴涨刺激,现货钢价出现一波反弹行情,在钢价大涨走势之际中间商和部分终端纷纷补货,然随着中间商补货结束,钢价反弹到一定程度后成交受阻,下游需求终究未得到释放。月中旬开始,在期钢持续回调及去库存力度放缓等影响,钢价重归弱势,进行涨后调整行情; (制造工业经济有回暖迹象,汇丰发布4月中国制造业PMI指数为48.3%,随着铁路、棚户区改造等基建项目建设提速,汽车行业产销景气度依然旺盛,造船工业也有触底回暖迹象,总体制造业底部回升的趋势将现。)月底突现诸多利好刺激,钢价顶着资金压力顽强止跌回稳,为即将到来的5月打好基础。预计下月管市市价涨拉乏力,盘整微调。

国内主要城市无缝管价格走势图国内主要城市焊管价格走势图

2.管厂盈利状况分析

国内无缝管市场均价从3月的4150元/吨降到4月4148的元/吨,累计跌幅为2元/吨,而国内管坯市场均价从3月的3307涨到4月的3363,累计涨幅为56元/吨;而无缝管的盈利回升到30元/吨,华北地区依然亏损严重,目前多数小厂商已经亏损接近50-80元/吨,比较严重。国内焊管市场均价从3月的3553元/吨涨至4月的3636元/吨,涨了83元/吨;原料带钢均价从3月的3313元/吨到4月的3400元/吨,累计涨了87元/吨,而盈利由3月的亏损30元/吨,涨到了45元/吨。受原料和市场需求推动,焊管市价大幅上调趋势显著,厂商因此获利,不过转到下月市场采货余温降低,逐步走跌。

国内无缝管与钢坯均价价差变化情况

国内焊管与带钢均价价差变化情况

3.产能及产量分析

产能、产量分析:中国钢铁工业协会最新统计数据显示,2014年4月上旬,重点企业粗钢日产量174.73万吨,增量7.83万吨,环比上涨4.69%;全国预估粗钢日产量215.15万吨,增量7.83万吨,环比上涨3.78%。

2014年3月份国内管材总产量约为805.8万吨,相比2014年2月份总产量的1067.4万吨,同比减少504.4万吨,同比降幅为24.52%。其中无缝管为283.3万吨,同比增长5%,环比降幅约为35.08%;焊管为522.5万吨,同比增长18.64%,环比下降17.19%。其实从产量数据上看,三月份确实有所下滑,主要原因是还是国家经济的萎缩导致市场难有大力开工的作用。另外管市资金流动性差,很有足够的资金源去加大产量提升,而且钢市行情不利影响,也使得管厂都在尽力消化库存,减少风险。

2012-2013年国内钢材产量对比

4. 管厂调价分析

本月管厂呈现“上调模式为先,下调为后,上调幅度大,下调幅度小”的特点。其中无缝管累计涨幅达50-100元/吨,焊管累计上调幅度达80-150元/吨。第一:“金三”低价最为铺垫,使得“银四”在原料和需求的推动下,快速反弹,涨幅拉大。第二:第一季度经济增速缓慢,使得国家着重对第二季度经济的刺激,无论是财政政策还是拉动内需,都是有较强的信息支撑。第三:库存较少,前期资源不全也是推动管价拉高的因素之一,但是高价位之后的成交又显萎缩,市价再次回调,从而可以看的出,供需矛盾依然博弈。

国内钢厂调价一周统计表

5.进出口分析

(1)进口分析

2014年3月国内管材进口量小幅回升。据相关数据统计,3月管材整体进口量约为3.67万吨,相比去年2月的3.02万吨,增加了0.65万吨,环比增幅为20.31%。其中无缝管进口量为2.01万吨,环比增幅为15.51%;而焊管进口量为1.6628万吨,环比增幅为29.69%。另外从同比来看,3月无缝管进口量同比增长45个百分点,焊管进口量环比下降3个百分点。从进口产品结构上看,无缝管和焊管多集中在高端产品,其中异型管比较突出;另外石油套管以及管件等也有所增加;不过同等材质技术含量不高的普通管材却大幅下降。

2011-2013 年国内钢材进口变化

(2)出口分析

2014年3月份国内管材出口量同样大幅增长。今年3月我国出口钢材676万吨,较上月增加196万吨,同比增长28.03%;一季度钢材累计出口1833万吨,同比增长27%。3月,我国进口钢材125万吨,较上月增加27万吨,同比增长1.63%;一季度钢材累计进口359万吨,同比增长11.3%。从3月份我国钢材市场进出口数据看,环比和同比都出现增加,钢市活跃度有所提高。3月份国内钢价进一步下跌,是促使钢材出口量大幅增加的重要原因。其中本月国内管材出口总量约为66.61万吨,相比2月份的总出口量44.68万吨,同比增幅约为49.08%。其中无缝管3月出口量约为41.54万吨,相比2月的28.16万吨,同比增长0.02%,环比增长47.51%;焊管3月出口量约为25.07万吨,环比下滑51.20%。本月管市出口增长,最为主要的是市价较低,另外国内需求不急,多数大厂均需要出口来缓解资金压力。

2011-2013年国内管材出口变化

二、下游需求分析

1.基础建设

交通运输部发布数据显示,一季度,铁路公路投资增势良好,投资结构继续优化,中西部地区交通建设保持较快增长。具体来看,铁路公路水路完成固定资产投资2783亿元,同比增长11.4%。其中,铁路固定资产投资增长6.4%;公路建设投资增长17.2%;水运建设投资下降7.4%。从区域结构看,东、中、西部完成公路水路固定资产投资同比分别增长1.8%、25.9%和16.9%。从公路建设项目结构看,普通国省道完成投资增长46.6%,农村公路、高速公路完成投资分别增长7.1%和7.5%。认为,国家“微刺激”持续增加,基建投资仍充当稳增长重要砝码,同时国家将继续实施积极的财政政策,深化铁路投融资体制改革、加快铁路建设,中央预算内投资将重点投向保障性安居工程、农业、重大水利、中西部铁路等领域,涉及核电、水电、输电通道等一批重大能源项目将加速开工。预计二季度基建投资仍将延续季节性回升,利好相关螺线、管型材等用钢消费。

2.房地产

国家统计局最新数据显示,2014年1-3月份,全国房地产开发投资同比名义增长16.8%,增速比1-2月份回落2.5个百分点;房地产开发企业到位资金同比增长6.6%,增速回落5.8个百分点;房地产开发企业房屋施工面积同比增长14.2%,增速回落2.1个百分点;房屋新开工面积下降25.2%,降幅收窄2.2个百分点;房屋竣工面积下降4.9%,降幅收窄3.3个百分点;商品房销售面积同比下降3.8%,降幅扩大3.7个百分点;商品房待售面积同比增长22.9%,增速提高0.2个百分点;房地产开发企业土地购置面积同比下降2.3%,1-2月份为增长6.5%;土地成交价款增长11.4%,增速提高2.5个百分点。认为,今年首季房地产数据几近“全军覆没”,房地产整体下行压力加大,楼市成交低迷,土地市场降温,房企业绩普遍下滑、库存及资金压力攀升,而购房者观望情绪浓厚,市场供需矛盾加剧。受此影响,房企开发投资增速放缓,新屋开工降速虽旺季有所收窄,但仍略差于去年同期。由于资金及库存压力短期内较难缓解,二季度房企将加速降价跑量,房屋新开工、施工面积增长力度或差于去年同期,建材需求回升的压力较大。

全国房屋开工面积及其同比增速变化情况

三、下月管材市场展望

“银四”强势反弹之后又有回落,高位资源吸收欲望降低,在库存量、开工率均有回暖的同时,终端与市并没有给与足够的需求支撑,导致市场信心不足,心态左右摇摆,一旦有所下跌之风,各地厂商都是心有余悸,抛货在先。目前除了铁轨投资回升之外,其他各行业表现均是低迷,房地产降价潮不断,极大了抑制了下游采管量;石油化工以及机械等行业持续力不强,断断续续难以形成较大的推动力。另外一季度经济增速下滑,估计二季度也会如此,国家经济整体都会延续稳中求进的策略,稳定的货币运行。转到5月需求还会有所提高,但是关键在于产量和产能居高不下,会在一定程度上压制管价反弹。 从总体来看,管材研究小组预计,下月管材整体或将涨跌互现,涨少跌多,幅度偏窄。

编辑:吴贻军

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